近期巨匠半导体开荒行业景气度握续超预期：2026年2月巨匠半导体销售额达995.2亿好意思元，同比激增79.20%；国内开荒厂商订单饱和，2026年一季度成本开支膨胀明确，A股非金融企业成本开支自2024年二季度结合6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业成本开支同比增速达36.1%，开荒类企业产能运用率与排产周期握续向好。

招商证券指出，2026年巨匠晶圆厂成本开撑握续增长，国内先进及熟悉制程扩产均可期；其中，存储领域三星、好意思光、SK海力士均加码成本开支，聚焦先进工艺与产能建立，以搪塞AI开动的存储需求增长及供应病笃；国内存储原厂亦预测握续扩产，市占率有望握续擢升。在此布景下，开荒端将权贵受益于下贱扩产周期，国产开荒厂商时刻水平握续打破，前说念及后说念先进封装开荒订单增长趋势明确。

战术层面，篮球比赛投注app(中国)官网4月武汉市政府发布2026年紧要样貌经营，明确参加380亿好意思元用于存储扩产经营，将平直利好国产半导体开荒头部厂商。星河证券分析以为，在国内先进制程和存储扩产，以及国际/中国台湾订单外溢双重开动下，先进封装产能握续病笃，而开荒当作扩产先行表率，其订单饱和度与托付节律将成为产业链景气传导的枢纽不雅测经营。

中银证券数据露出，半导体开荒行业2026年一季度贸易收入达255.0亿元，滚球软件(中国)app同比增长39%，毛利率为40.6%，环比擢升2.9个百分点。申报指出，该板块营收高增主要受益于巨匠AI基建加快带来的晶圆厂扩产需求，尤其在逻辑与存储两大想法，开荒采购优先级擢升较着；同期，投资性现款流大幅流出响应行业正积极布局过去产能与时刻升级，体现中弥远成长细目性。

此外，长江存储IPO有望鼓励，且进度已进入枢纽阶段‌。字据限度2026年5月的最新公开府上，其母公司‌长江存储科技控股有限公司‌（简称“长存集团”）已完成股份制革命，并明确遴荐‌独处IPO‌旅途。

场内ETF方面，限度2026年5月13日13:17，中证半导体材料开荒主题指数(931743)强势高潮2.75%，半导体开荒ETF广发(560780)高潮2.66%，冲击3连涨。成份股晶升股份高潮12.08%，天岳先进高潮11.94%，京仪装备高潮10.46%，雅克科技，华海诚科等个股跟涨。前十大权重股经营占比65.46%，其中权重股华海清科高潮7.13%，中科飞测、南大光电等跟涨。拉万古辰看，限度2026年5月12日，半导体开荒ETF广发近1周累计高潮11.87%。

半导体开荒ETF广发(560780)：精湛追踪中证半导体材料开荒主题指数滚球app中国手机版入口，字据申万三级行业分类，指数重仓半导开荒超65%、半导体材料超22%，经营权重超87%。涵盖中微公司、朔方华创、拓荆科技等开荒龙头公司。场外聚拢(A：020639；C：020640)。